The crypto market at the beginning of the year began to show signs of a recovery in the price of Bitcoin, now trading around $90,000, which, as a consequence, caused the liquidity that was leaving the market to begin to return. Therefore, one of the interesting points to analyze is which networks and DEXs can benefit from this new influx of liquidity if the scenario remains positive and Bitcoin manages to return above $100,000.
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Which blockchains have been most used by DEXs?
When we talk about DeFi and DEXs, one of the first points to consider is which blockchain networks are being used most, so that we can evaluate various factors. The first of these factors is the gas fee. In some networks, even though it's widely used, the gas fee can be so high that it can become an impediment to compound interest, which would be withdrawing the gains obtained in DEXs and reinvesting them. When the fee is high, it can be greater than the interest received, forcing you to wait a long time to reinvest the interest, hindering gains.
According to Dune's MarketShare chart, currently the blockchain network with the largest share of the DEX market, in terms of volume, is the BNB network from the Binance exchange, with approximately 50% and now more recently reaching 60%. On this network, fees are around $0.1 to $0.3 cents per transaction, which can be quite expensive if your goal is compound interest and the capital is small. This dominance of BNB began around mid-2025, because before that it was around 30%.
Next, we have Ethereum with 30%, being one of the networks with the most expensive fees, around $1-$3 per transaction, and is more geared towards those who will operate with large volumes. Finally, the network that has managed to achieve around 5 to 10% market share is base, another blockchain from an exchange, Coinbase. It's interesting to note that both blockchains have a strong relationship with centralized blockchains.
Which DEXs dominate the market?
After observing the networks that have been most used by DEXs, it's time to look at which DEXs have dominated the DeFi market. The first one, with over 60% market share, meaning it dominates the DEX market in terms of volume, is PancakeSwap. Looking at the 7-day volume, it has 25 times more than the third-placed Aerodromee and 3 times more than the second-placed Uniswap.
Looking at the daily volume chart, we notice some interesting data. The first insight is that PancakeSwap and Uniswap are really well ahead of the competition in terms of volume, clearly visible in the chart, with PancakeSwap in red and Uniswap in pink. Next, an insight/curiosity is that daily trading volumes increased 4x in the days leading up to Christmas. Some of the reasons could be the extra spending on travel and parties.
I believe one of the reasons Pancake Swap dominated the DEX market was its expansion to other networks and its long-standing role as the main DEX of the BNB network, which has dominated the market since mid-2025 with a market share of 50-60%. Additionally, its ease of use and user-friendly interface also contributed.
O mercado crypto no início do ano começou a apresentar forças para uma retomada no preço do Bitcoin, agora sendo negociado por volta dos $90 mil dólares, o que como consequência, fez com que a liquidez que estava saindo do mercado, começasse a voltar. Assim, um dos pontos interessantes a ser analisado é quais são as redes e as DEXs que podem se beneficiar desse nova entrada de liquidez se o cenário continuar positivo e o bitcoin conseguir voltar para cima dos 100k.
Fico agradecido se você puder dar um Voto, Reblogs ou algum Tips. Obrigado e boa leitura! 🍀
Quais blockchains tem sido mais utilizadas pelas DEX?
Quando falamos sobre DeFi e DEX um dos primeiros ponto a ser considerado são as redes blockchain que estão sendo mais utilizadas para que possamos avaliar diversos fatores. O primeiro desses fatores é a taxa de gás, em algumas redes, por mais que ela seja muito utilizada a taxa de gás pode ser tão alta que pode acabar se tornando um impeditivo para fazer o juros composto, que seria retirar os ganhos obtidos nas DEX e reaplicar, quando a taxa é alta, pode ser maior do que o juros recebido, fazendo com que você tenha que esperar muito tempo para reaplicar o juros, atrapalhando os ganhos.
De acordo com o gráfico de MarketShare da Dune, atualmente a rede blockchain com maior parcela no mercado de DEX, com relação à metrica de Volume, tem sido a rede BNB da exchange binance, com aproximadamente 50% e agora mais recentemente chegando à 60%. Nessa rede as taxas são por volta de $0,1 até uns $0,3 centavos a transação, o que chega a ser um pouco caro se o seu objetivo é juros composto e o capital é pequeno. Essa dominancia da BNB começou próximo do meio do ano de 2025, porque antes ela seguia por volta dos 30%.
Em seguida temos a Ethereum com 30%, sendo uma das redes com as taxas mais caras por volta de $1-$3 por transação, sendo mais voltada para quem vai operar com grandes volumes. Por fim, a rede que tem conseguido por volta de 5 à 10% de marketshare é a base, uma outra blockchain de uma exchange, a coinbase. É curioso observar que as duas das blockchains tem forte relação com blockchains centralizadas.
Quais DEX dominam o mercado?
Depois de observamos as redes que tem sido mais utilizadas pelas DEXs, chegou a hora de observar quais são as DEXs que tem dominado o mercado DeFi. A primeira delas com mais de 60% de marketshare, ou seja, dominando o mercado de DEXs, com relação ao volume é a PancakeSwap. Ao obsevar o volume de 7 dias ela tem 25 vezes mais do que o terceiro lugar que é a aerodromee 3x o segundo lugar que é a uniswap.
Ao observarmos o gráfico de volume diário, percebemos alguns dados interessantes. O primeiro insight é que a Pancakeswap a Uniswap, realmente estão bem a frente da concorrência com relação ao volume, ficando bem nítido no gráfico, com a pancake em vermelho e a uniswap em rosa. Em seguida, um insight/curiosidade é que os volumes transacionados diariamente aumentaram 4x nas datas próximas do natal. Alguns dos motivos podem ser os gastos extras com viagems e festas.
Acredito que um os motivos que fizeram com que a Pancake dominasse o mercado de DEXs, foi a sua expansão para outras redes e por ter sido por muito tempo a principal DEXs da rede BNB, que vem dominando o mercado desde meio de 2025, com um marketshare de 50 à 60%. Além disso, uma parte também vem da sua simplificade de utilização e uma interface amigável ao usuário.
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