비트코인 및 주식시장의 두 가지 분석방법

주식에 관한 사고의 힘과 방향을 키우기 위한 방법이 2가지가 있는 데 하나는 기본적 분석방법이고 다른 하나는 기술적 분석 방법이다. 먼저 **전자(前者)**를 소개하고 나중에 후자(候者)를 소개하고자 합니다. 챠트 분석은 기술적 분석 방법 중의 하나입니다.

〔기본적 분석(fundamental analysis, 基本的分析) 방법〕

기본적 분석을 완벽하게 한다는 것 자체가 불가능하므로 실전에 대한 사고능력을 키우는 차원에서 개괄적으로 기술하고자 합니다. 구체적인 내용은 추후 하나씩 설명이 될 것입니다.

1. 정의

전통적인 증권분석 방법으로 주식의 내재적 가치 즉 주식이 화체(化體)하고 있는 회사의 본질가치를 분석하여 미래의 주가를 예측하는 방법이다.

2. 주가와 내재가치(본질가치)와의 관계 : 매입 / 매도

주식의 내재적 가치는 그 주식을 발행한 기업의 재무요인과 경제요인에 따라 결정되며,

이러한 요인들과 주식의 내재적 가치와의 관계를 찾아내어 예상한 내재적 가치와 그 주식의 시장가격을 비교하여 투자결정을 하게 된다.

이때 현재의 주가가 내재적 가치를 상회하면 상대적으로 고평가되어 있으므로 매각하고, 내재적 가치에 미치지 못하면 상대적으로 저평가되어 있으므로 매입하는 것이 유리하다.

3. 주가의 변동원인과 분석절차

3-1. 주가변동의 요인

주가변동의 요인은 복잡하고 많지만 **기업 외적요인(정부정책 등)과 내적요인(증자등)**으로 구분하고,

3-2. 분석절차

분석절차는 '경제분석 → 산업분석 → 기업분석'의 과정을 밟아 당해 기업의 이익을 추정하고 평가하여 투자하게 된다.

즉, 거시적 관점에서 경기, 금리, 통화 등의 경제요인을 분석함으로써 주가흐름을 판단하고, 산업분석에서는 산업별 동향을 파악함으로써 투자 유망업종을 선정한다.

그리고 기업분석에서는 경제 및 산업분석을 토대로 개별기업의 미래 수익성을 예측하고 기업의 내재적 가치를 추정함으로써 투자 유망종목을 선택하게 된다.

4. 질적 분석 / 양적 분석

기본적 분석은 크게 질적 분석과 양적 분석으로 구분되는데,

4-1. 질적 분석

정치상황, 경기, 산업동향, 노사문제, 경제정책, 기업의 성장성, 경영능력 등 계량화가 불가능한 사항을 분석하는 방법이고,

4-2. 양적 분석

주식투자와 관련된 수치적 자료를 이용하여 통계분석을 하는 것으로 각종 경제지표, 산업지표, 재무제표 등 계량화가 가능한 사항을 분석하는 방법이다.

5. 기본적 분석할 때 주로 사용하는 지표

활동성 분석 지표 : 자본 순이익률, 매출 순이익률, 주당 영업이익률, 자본 영업이익률
유동성(재무건전성) 분석 지표 : 유동자산비율, 고정자산비율, 당좌자산비율

이러한 분석을 바탕으로 하여 현재의 주가의 위치를 알아보기 위해 주가수익비율(PER), 주가순자산비율(PBR), 주당순이익(EPS) 개념 등을 만들었습니다.

6. 특징 및 장점과 단점(한계점)

6-1. 특징

시장에서 잘못 평가된 주식을 찾기 위해 주식의 내재적 가치를 분석 한다
개별종목 각각에 대하여 개별적으로 분석이 이루어진다.

6-2. 장점

개별적인 주가분석 및 시장전체의 위치를 파악하는 데에 유용하게 사용 될 수 있다.
누구나가 분석하더라도 같은 결과치가 나올 수밖에 없다.
누가 보더라도 대동소이한 판단의 근거를 제공한다는 점에서 객관적이다.
결과를 도출해내기가 어렵지만 분석의 정확성과 투자지표로서의 높은 신뢰도를 보인다.

6-3. 단점(한계점)

주로 재무제표에 근거한 주식가격 평가만으로는 불충분하다는 점,
계량화할 수 없는 심리적요인들에 의해서도 결정된다.
회계처리 방법의 다양성 때문에 기업 간의 비교평가는 물론 한 기업을 장기간에 걸쳐 비교할 수 없다는 점,

참조 : 두산백과 / 매일경제, 매경닷컴 / 한경 경제용어사전, 한국경제신문 / 한경닷컴

수고스러우시겠지만 열심히 공부하셔야합니다. 성투하십시오.

비트코인 및 주식시장의 두 가지 분석방법(1) : 기본적 분석방법